Metal привлекает 5 млн долларов для внедрения ИИ в сферу прямых инвестиций

Metal, нью-йоркский стартап в области искусственного интеллекта, который меняет подход частных инвестиционных компаний к анализу инвестиционных возможностей, привлек 5 миллионов долларов финансирования под руководством Base10 Partners для создания первой, по их словам, операционной системы на базе ИИ для частных рынков.

Раунд финансирования, закрытый в июне, стал значительным свидетельством доверия к подходу Metal в решении одной из самых устойчивых проблем прямых инвестиций: упорядочивании огромных массивов фрагментированных данных, разбросанных по нескольким системам в процессе принятия инвестиционных решений.

«Мы всегда смотрим на программное обеспечение в первую очередь с точки зрения данных и инфраструктуры — того, как все должно быть взаимосвязано в рамках единой системы», — отметил Тейлор Лоу, соучредитель и генеральный директор Metal, в эксклюзивном интервью VentureBeat. «Такой подход имеет ключевое значение для решения фундаментальной проблемы на частных рынках. Именно он позволил нам превратить накопленные за годы знания компании в живую интеллектуальную систему, которая усиливает экспертную оценку и ускоряет принятие решений».

Как фонды прямых инвестиций тратят миллионы на ручной анализ данных

Проблема, которую решает Metal, носит универсальный и дорогостоящий характер для сферы прямых инвестиций. Инвестиционные команды регулярно оперируют информацией из стенограмм экспертных звонков, отчетов SEC, финансовой отчетности, презентаций для совета директоров и конфиденциальных меморандумов — часто тратя дни на ручной разбор документов, которые могли бы лечь в основу критически важных инвестиционных решений стоимостью в сотни миллионов долларов.

«Команды по работе со сделками перегружены информацией, и при этом конкурентные сделки проигрываются из-за неэффективных процессов дью-дилидженса», — пояснил Лоу. «Только на этапе предварительной проверки аналитики тратят дни на чтение стенограмм экспертных звонков, отчетов по форме 10-K или финансовой отчетности просто для того, чтобы получить базовое представление о компании. Это крайне трудоемкий процесс, и фонды платят аналитикам по 200 000 долларов в год и более за эту работу».

Решение Metal строится на том, что Лоу описывает как «подход, ориентированный в первую очередь на данные и инфраструктуру», который объединяет все исторические инвестиционные данные фонда — меморандумы, экспертные звонки, встречи с руководством и финансовые документы — в единую систему с возможностью поиска. Затем платформа использует большие языковые языковые модели для извлечения ценных идей и подготовки аналитики, сохраняя при этом строгую привязку к первоисточникам в целях соблюдения требований регулирующих органов.

Почему Metal переключилась с универсальной ИИ-платформы на специализацию в сфере прямых инвестиций

Путь Metal отражает более широкую эволюцию ИИ-приложений в корпоративном секторе. Компания, основанная бывшими топ-менеджерами из Meta, Carta, Spotify и других технологических компаний, изначально запускалась как универсальная платформа для разработчиков по созданию приложений на базе искусственного интеллекта с использованием больших языковых моделей.

Тем не менее, начальная работа с Berkshire Partners, одним из первых клиентов Metal, остающимся им и по сей день, выявила специфические проблемы, с которыми сталкиваются фирмы прямых инвестиций. «Позже в том же году мы приняли решение полностью сосредоточиться на этом направлении, а в начале 2024 года запустили приложение поверх нашей инфраструктуры», — рассказал Лоу.

Этот поворот оказался дальновидным. В отличие от широкомасштабных исследовательских платформ, таких как CB Insights или PitchBook, обслуживающих множество сегментов рынка, Metal фокусируется исключительно на жизненном цикле дью-дилидженса в сфере прямых инвестиций. Такая специализация позволяет платформе глубоко интегрироваться в специфические инвестиционные фреймворки и процессы принятия решений каждого конкретного фонда.

«У каждого фонда свой подход», — отметил Лоу. «На первый взгляд процесс прямых инвестиций может казаться единообразным, но при ближайшем рассмотрении он существенно различается — вплоть до того, как каждый фонд оформляет рабочие материалы по проверке, будь то одностраничники, отчеты по исследованию рынка или меморандумы для инвестиционного комитета».

Гиганты прямых инвестиций увеличивают поток сделок на 300% с помощью ИИ-платформы от Metal

Клиентская база Metal включает такие известные фонды прямых инвестиций, как Berkshire Partners, Clearlake Capital и Blue Wolf Capital. По словам Лоу, результаты оказались впечатляющими: некоторые клиенты увеличили поток входящих сделок на 200–300% без увеличения штата сотрудников за счет автоматизации первичного сбора данных и оценки новых возможностей.

«Некоторые из наших фондов говорят: «Теперь, когда появляется новая входящая возможность, мы просто сразу говорим ей да», поскольку мы можем автоматически извлечь все ключевые точки данных, которые важны для нас как для фонда», — пояснил Лоу. «Мы можем взять эти извлеченные показатели, пропустить их через используемый ими внутри компании фреймворк оценки и делать это практически по маржинальной стоимости».

Эрик Соуза, технический директор Berkshire Partners, подчеркнул важность партнерской составляющей подхода Metal: «Благодаря Metal мы ускорили внедрение реальных преимуществ ИИ во всей компании — от инвестиционного персонала до вспомогательных служб. Партнерский подход Metal сыграл ключевую роль не только в развертывании технологии, но и в обеспечении ее принятия по всей нашей фирме».

Создание институционального разума: как Metal оцифровывает десятилетия инвестиционного опыта

Пожалуй, самое ценное предложение Metal заключается в том, что Лоу называет созданием «институционального разума» для инвестиционных компаний. Оцифровывая и структурируя десятилетия инвестиционной истории, платформа позволяет партнерам делать запросы к коллективным знаниям своей фирмы способами, которые ранее были невозможны.

«Мы видим, как фонды загружают всю свою инвестиционную историю — миллионы файлов — на платформу, после чего члены команды по сделкам могут просто задавать вопросы в чате, генерировать отчеты и создавать рабочие материалы для дью-дилидженса», — сказал Лоу. По его словам, чем активнее фирмы используют платформу, тем ценнее она становится, поскольку новые данные возвращаются обратно в систему.

Этот подход отражает важнейшее понимание: «Среднестатистический клиент Metal использует от 80% до 90% внутренних данных для принятия инвестиционных решений — данных, которые являются абсолютно уникальными для него», — пояснил Лоу. «Инсайты, извлеченные из этих данных, уникальны для них самих, а мы являемся системой, которая способна аккумулировать и извлекать эту информацию в масштабе».

Безопасность корпоративного уровня и искусственный интеллект: технический подход Metal к конфиденциальным финансовым данным

Технический подход Metal существенно отличается от конкурентов тем, что приоритет отдается инфраструктуре данных, а не пользовательскому интерфейсу. Платформа начинает с целенаправленно созданных конвейеров приема финансовых документов, а затем структурирует данные для поддержки сложных взаимосвязей между компаниями, секторами и инвестиционными темами, которые определяют принятие решений в сфере прямых инвестиций.

Безопасность остается главным приоритетом, учитывая конфиденциальный характер данных в сфере прямых инвестиций. Metal поддерживает соответствие стандартам SOC 2, использует только корпоративные API, которые не обучают базовые модели на данных клиентов, и применяет многоарендную архитектуру, предотвращающую обмен данными между клиентами.

«Мы обрабатываем множество конфиденциальных данных на платформе», — признал Лоу. «Никакого обучения моделей или передачи данных обратно базовой модели не происходит. С нами это исключено».

Base10 Partners возглавляет раунд на 5 млн долларов на фоне трансформации частных рынков с помощью ИИ

Раунд в размере 5 миллионов долларов под руководством Base10 Partners отражает растущий интерес инвесторов к ИИ-приложениям в финансовых услугах. Рекси Доллаку, генеральный партнер Base10 Partners, отметил масштаб рыночных возможностей: «Каждый хочет получить такое решение, как Metal, осознает он это пока или нет, и мы ожидаем, что многие фонды скоро поймут: без него они не смогут оставаться в числе фондов первой квартили».

Это финансирование следует за предыдущим раундом Metal на сумму 2,5 миллиона долларов, привлеченным в 2023 году, в результате чего общий объем привлеченных средств достиг 7,5 миллиона долларов. Компания планирует использовать новый капитал для расширения команд инженеров, специалистов по продажам и маркетингу, а также для углубления партнерских отношений с существующими клиентами.

Конкурентное преимущество ИИ-инфраструктуры в будущем прямых инвестиций

Стратегическое видение Metal простирается далеко за рамки автоматизации проверки документов. Компания движется к созданию комплексной системы учета для прямых инвестиций — системы, которая фиксирует аналитику на протяжении всего инвестиционного цикла, от первог поиска сделок до мониторинга портфеля и последующих экзитов.

«Любая сделка начинается с дью-дилидженса», — пояснил Лоу. «Если вы хотите зафиксировать и построить систему учета, на основе которой фонд сможет учиться и приумножать свои знания, именно с этого и нужно начинать».

Такой подход, ориентированный в первую очередь на инфраструктуру, может оказаться решающим по мере того, как искусственный интеллект становится базовым стандартом в прямых инвестициях. В то время как конкуренты концентрируются на ярких пользовательских интерфейсах или широком охвате рынка, Metal тихо и методично создает фундамент данных, который может лечь в основу нового поколения инструментов для принятия инвестиционных решений.

Последствия выходят за рамки операционной эффективности. В отрасли, где информационные преимущества часто определяют, какие компании выигрывают самые привлекательные сделки, подход Metal к институализации знаний представляет собой фундаментальный сдвиг в том, как фонды прямых инвестиций могут конкурировать. Победителями могут оказаться не те фирмы, у которых самые большие команды или больше всего капитала, а те, у которых самая сложная ИИ-инфраструктура.

Как выразился Лоу: «Я думаю, что те, кто решит инвестировать в ИИ всей душой сейчас, закладывают основу для будущей доходности, потому что вы хотите собрать как можно больше таких данных и делать это на постоянной основе».

Перед фондами прямых инвестиций больше не стоит вопрос о том, трансформирует ли искусственный интеллект их индустрию — теперь вопрос в том, создадут ли они инфраструктуру, чтобы возглавить эту трансформацию, или останутся позади тех, кто это сделает.